Le 9 mars dernier, le “Financial Times” annonçait que le Qatar proposerait à Nicolas Sarkozy de créer un fonds d’investissement. Le fonds souverain du Qatar pourrait ainsi confier 500 millions d’euros à l’ancien Président de la République pour investir au Brésil, au Maroc et en Espagne. C’est l’occasion pour nous de nous pencher sur la situation économique actuelle du Brésil !
Les particularités du marché brésilien
Le Brésil est aujourd’hui considéré comme la 7ème puissance mondiale. En pleine expansion sur ces 10 dernières années, ce pays voit aujourd’hui sa croissance ralentir. Nous allons tenter de faire un point sur la situation économique actuelle du pays.
| Forces | Faiblesses |
|---|---|
| Autosuffisance sur l’énergie (sols riches) et abondance des matières premières |
Pertes de matières premières importantes |
| Population jeune, qualifiée et non-qualifiée | Insécurité alimentaire |
| Augmentation du SMIC de 9% en 2013 (inflation à 5,53%) |
Budget Recherche et Développement négligé |
| Leader mondial de la production et de l’exportation de café, jus d’orange, sucre, soja et viande |
Le solde de la balance commerciale recule de 34,8% en 2012 |
| Coût du travail relativement faible | Volatilité importante des marchés |
| Le pays organise la Coupe du Monde de football en 2014 et les JO en 2016 |
Le FMI table sur une croissance de 2,5% en 2013 |
Les secteurs d’activité
2 secteurs à fort potentiel :
- La consommation interne : le SMIC augmente de 9 % en 2013 alors que l’inflation n’était que de 5,53 % en 2012
- L’aviation commerciale : secteur lié de manière exponentielle à la croissance (3 % de croissance pourrait, selon les experts, entraîner un développement de l’ordre de 9 % pour ce secteur d’activité)
1 secteur peu prometteur :
- L’activité industrielle : une contraction de l’ordre de 1,5 % à 2 % est prévue pour 2013
Les fonds d’investissement au Brésil
Un fonds performant : BNY Mellon Brazil Equity C EUR
| Performance en % | BNY Mellon Brazil Equity C EUR | Indice de référence (MSCI Brazil NR USD) |
|---|---|---|
| Depuis le début d’année | 4,74 | 2,39 |
| Depuis 3 ans (annualisée) | 3,36 | – 3,77 |
| Depuis 5 ans (annualisée) | 5,20 | 0,34 |
Un fonds contre-productif : Lyxor ETF Brazil (Ibovespa) A (EUR) | RIO
| Performance en % | Lyxor ETF Brazil (Ibovespa) A (EUR) | RIO |
Indice de référence (MSCI Brazil NR USD) |
|---|---|---|
| Depuis le début d’année | – 1,79 | 2,39 |
| Depuis 3 ans (annualisée) | – 9,56 | – 3,77 |
| Depuis 5 ans (annualisée) | – 2,18 | 0,34 |
L’effet de change dans le cas présent, vient dégradé le résultat de l’ETF exprimé en euros, et viens donc renforcer la qualité du fonds de BNY Mellon.
