L’augmentation des plafonds de deux livrets réglementés semble aller contre l’intérêt des ménages. Selon nous, cette mesure appauvrira plus les français qu’elle ne leur permettra d’épargner.
Cette augmentation est imminente. Ainsi, le livret A verrait son plafond passer à 19 000 €, soit une augmentation de 3700 € et celui du Livret Développement Durable pourrait dans un premier temps augmenter de 1500 € pour passer à 7500 €.
D’autres augmentations de ces plafonds devraient suivre dans l’année.
Cette mesure, qui financera le logement social et les PME, n’est pas un coup de pouce aux banques. Voyons ensemble pourquoi cette mesure ne favorise pas les particuliers.
Les banques devraient souffrir de cette mesure car les placements en livrets réglementés ne renforcent que faiblement leurs solvabilités. La solidité d’une banque peut se mesurer à l’assise des encours de ses clients. Or, les livrets réglementés sont partiellement centralisés au niveau de la Caisse des Dépôts et des Consignations et renforcent peu les banques qui les distribuent.
L‘augmentation de ces plafonds n’est surtout pas un cadeau pour les particuliers. Pour calculer la rentabilité réelle de ces livrets, nous avons comparé sur les trois dernières années les taux du livret A, l’inflation (via l‘indice des prix à la consommation publié par l’INSEE) et la performance des obligations mondiales (Indice CitiGroup World Bond Index) :
| Performance sur 3 ans |
Performance annualisée |
|
|---|---|---|
| Livret A | 5,47 % | 1,79 % |
| Inflation | 4,91 % | 1,61 % |
| Rendement réel | 0,56 % | 0,18 % |
| Obligations mondiales | 26,48 % | 8,15 % |
| Appauvrissement pour une augmentation |
de 5200 € des plafonds1347 €
Conclusions : Le livret A et autres livrets réglementés ne sont pas des solutions d’épargne. Ces placements existent pour vous permettre de conserver des disponibilités, pour mettre de l’argent de côté en cas de besoin rapide, mais pas pour vous constituer un capital. En cela, nous les considérons comme des solutions de thésaurisation.
Nous estimons donc qu’augmenter les plafonds de ces livrets, c’est autoriser les français à s’appauvrir.
Si les livrets réglementés sont nécessaires pour un fonctionnement de marché sain, la gestion de leurs plafonds est extrêmement importante et ce relèvement nous semble contre-productif. Nous espérons que le gouvernement veillera à ne pas créer un mécanisme qui pourrait bien s’apparenter à une trappe à liquidités.
Nos conseillers se tiennent à votre disposition pour évoquer ces sujets avec vous.
